Der Asset-Drawdown-Rechner misst, wie stark ein Vermögenswert von einem früheren Höchststand gefallen ist. Drawdown wird häufig zur Risikobetrachtung von Aktien, Fonds, Kryptowährungen oder Portfolios genutzt und macht Verluste relativ zum Peak vergleichbar.
Ein Drawdown von 20 % bedeutet beispielsweise, dass der betrachtete Wert 20 % unter seinem Höchststand liegt. Die Kennzahl beschreibt den Rückgang, nicht die Wahrscheinlichkeit einer Erholung. Für eine vollständige Risikoanalyse sollten auch Zeitraum, Volatilität und Verlustdauer betrachtet werden.
1. Peak festlegen
Geben Sie den Referenz-Höchstwert vor dem Rückgang ein.
2. Vergleichswert eintragen
Nutzen Sie den aktuellen Wert oder den Tiefstwert der betrachteten Phase.
3. Drawdown ablesen
Der Rechner zeigt den prozentualen Verlust relativ zum Peak und den absoluten Rückgang.
4. Erholung einordnen
Zusätzlich wird berechnet, welcher prozentuale Anstieg vom aktuellen Wert nötig wäre, um den Peak wieder zu erreichen.
Erforderliche Erholung = (Peak ÷ aktueller Wert − 1) × 100 %, sofern der aktuelle Wert größer als 0 ist.
Der Drawdown quantifiziert die Verlusttiefe vom Referenz-Höchststand bis zum eingegebenen Vergleichswert.
Ein Verlust von x % erfordert mehr als x % Gewinn zur vollständigen Erholung, weil die Erholung von einer kleineren Basis startet.
Gegeben: Peak 100.000 €, Tiefstwert 72.000 €.
Berechnung: Drawdown = (100.000 − 72.000) ÷ 100.000 × 100 = 28 %. Erholung = (100.000 ÷ 72.000 − 1) × 100 ≈ 38,89 %.
Ergebnis: 28 % Drawdown; vom Tiefstwert wären rund 38,89 % Anstieg nötig, um wieder 100.000 € zu erreichen.
Drawdown bezieht den Rückgang ausdrücklich auf einen vorherigen Höchststand. Ein allgemeiner Verlust kann dagegen zwischen beliebigen Kauf- und Verkaufswerten gemessen werden.
Bei einem nicht fremdfinanzierten Vermögenswert mit nichtnegativem Wert typischerweise nicht. Hebelprodukte oder besondere Kontostrukturen können andere Risikoprofile haben.
Nach einem Verlust ist die Ausgangsbasis kleiner. Ein Rückgang von 50 % erfordert deshalb 100 % Gewinn, um zum ursprünglichen Wert zurückzukehren.
Für Maximum Drawdown wird der höchste Wert vor dem betrachteten Tief verwendet. Für eine aktuelle Risikobetrachtung kann der letzte relevante Höchststand sinnvoll sein.
Nein. Drawdown ist nur eine historische oder aktuelle Verlustkennzahl. Zukünftige Risiken, Liquidität und Volatilität werden damit nicht vollständig erfasst.