Der SaaS-Bewertungsschätzer berechnet eine einfache Unternehmenswert- und Eigenkapitalwert-Schätzung auf Basis von Annual Recurring Revenue (ARR) und einem frei gewählten Umsatzmultiplikator. Zusätzlich kann Nettofinanzverschuldung abgezogen oder bei negativem Wert Netto-Cash hinzugerechnet werden.
Das Modell eignet sich für schnelle Szenarien, nicht für eine vollständige Bewertung. Tatsächliche Multiplikatoren hängen unter anderem von Wachstum, Kundenbindung, Marge, Kapitalmarktumfeld, Unternehmensgröße und Transaktionsstruktur ab.
1. Schritt
Aktuellen ARR auf konsistenter Basis eingeben.
2. Schritt
Gewünschten ARR-Multiplikator als Szenario wählen.
3. Schritt
Nettofinanzverschuldung eintragen; bei Netto-Cash einen negativen Wert verwenden.
4. Schritt
Geschätzten Unternehmenswert und daraus abgeleiteten Eigenkapitalwert vergleichen.
Der Unternehmenswert entsteht direkt aus ARR und Multiplikator. Der Eigenkapitalwert berücksichtigt anschließend die eingegebene Nettofinanzverschuldung; Netto-Cash erhöht den Wert bei negativer Eingabe.
Der Multiplikator ist eine Annahme, keine Marktquote. Für belastbare Bewertungen sind Vergleichsunternehmen, Wachstum, Retention, Profitabilität und weitere Faktoren relevant.
Gegeben: ARR 3,5 Mio. €, Multiplikator 5,5×, Nettofinanzverschuldung 1,0 Mio. €.
Berechnung: EV = 3,5 Mio. × 5,5 = 19,25 Mio. €. Eigenkapitalwert = 19,25 − 1,0 = 18,25 Mio. €.
Ergebnis: Die vereinfachte Eigenkapitalwert-Schätzung beträgt 18,25 Mio. €.
ARR steht für Annual Recurring Revenue, also den auf Jahresbasis wiederkehrenden Umsatz. Die konkrete ARR-Definition sollte im Unternehmen konsistent sein.
Er ist eine Szenarioannahme. Marktübliche Werte ändern sich mit Wachstum, Profitabilität, Zinsen, Transaktionsart und Vergleichsgruppe.
Nutzen Sie einen negativen Wert bei Nettofinanzverschuldung. Dadurch wird der Eigenkapitalwert gegenüber dem Unternehmenswert erhöht.
Nicht automatisch. Das Tool bildet nur ein ARR-Multiple-Modell ab und ersetzt keine vollständige Bewertung oder Due Diligence.
Rule of 40 misst Wachstum plus Marge als Leistungsindikator. Der Bewertungsschätzer übersetzt ARR mithilfe eines Multiplikators direkt in einen Wertansatz.