Este estimador calcula una valoración orientativa de una agencia aplicando un múltiplo al EBITDA anual y ajustando después por deuda y caja. El método ayuda a separar el valor del negocio operativo del valor que correspondería a los propietarios.
Puede servir como punto de partida para analizar una venta, una entrada de socios o una conversación interna sobre objetivos de valor. El múltiplo adecuado depende de factores como crecimiento, recurrencia de ingresos, concentración de clientes, calidad del equipo y condiciones del mercado.
1. Introduce el EBITDA
Usa un EBITDA anual normalizado y coherente con la actividad que quieres valorar.
2. Selecciona el múltiplo
Introduce el múltiplo que deseas aplicar como escenario de valoración.
3. Añade la deuda
Incluye la deuda financiera que reduciría el valor atribuible al capital.
4. Añade la caja
Indica la caja disponible que se sumaría al valor del capital bajo este enfoque.
5. Compara los valores
Distingue entre valor empresarial, deuda neta y valor del capital estimado.
Donde:
Supuestos: El cálculo es una aproximación por múltiplos y no sustituye una valoración detallada que considere capital circulante, activos extraordinarios, impuestos, ajustes de cierre o condiciones específicas de una transacción.
El valor del capital estima cuánto quedaría para los propietarios después de considerar deuda y caja a partir del valor empresarial calculado.
El múltiplo es un supuesto decisivo: pequeñas variaciones pueden cambiar de forma importante la valoración.
Datos:
Cálculo:
120.000 × 4,0 = 480.000 € de valor empresarial
50.000 − 20.000 = 30.000 € de deuda neta
480.000 − 30.000 = 450.000 €
Resultado:
Valor del capital estimado: 450.000 €.
Interpretación:
Con esos supuestos, el negocio operativo vale 480.000 €, pero la deuda neta reduce el valor atribuible a los propietarios a 450.000 €.
El múltiplo suele derivarse de transacciones comparables, empresas similares y las características concretas del negocio. No existe un múltiplo universal para todas las agencias.
Depende del enfoque de valoración. Lo importante es que el múltiplo y el EBITDA correspondan a la misma base y periodo; si usas EBITDA previsto, documenta claramente las hipótesis.
La deuda neta será negativa y, con esta fórmula, aumentará el valor del capital respecto al valor empresarial.
No de forma separada. En una operación real, el capital circulante objetivo y otros ajustes de cierre pueden modificar el precio final.
No. La valoración es una estimación bajo ciertos supuestos; el precio final depende de negociación, estructura de pago, riesgos, diligencia y condiciones de mercado.