Este estimador calcula los ingresos por intereses que podría generar una escalera de bonos durante un periodo determinado, antes y después de impuestos. En lugar de proyectar cada vencimiento por separado, parte de un capital total mantenido en la estrategia y de un rendimiento anual medio para ofrecer una referencia clara de flujo de ingresos.
Puede servir para presupuestar renta periódica, comparar escenarios de rendimiento o comprobar cuánto cambia el ingreso neto al modificar la carga fiscal. La cifra es una estimación de planificación: los rendimientos de los distintos tramos, los cupones, las reinversiones y las compras de reemplazo pueden variar con el tiempo.
Usa el valor aproximado que mantendrías invertido en la escalera.
Introduce una tasa anual representativa del conjunto de bonos, no solo de un tramo.
Añade la tasa efectiva que esperas aplicar a los intereses.
Elige cuántos años quieres acumular en la previsión.
Revisa el ingreso anual antes de impuestos, el impuesto estimado y el total neto del periodo.
Capital: valor total mantenido en la escalera.
Rendimiento: rendimiento anual medio del conjunto.
Tasa fiscal: porcentaje efectivo aplicado al interés.
Años: horizonte de la estimación.
Supuestos: El capital y el rendimiento se consideran constantes durante el horizonte. No se modelan cambios en los tipos de mercado, impagos, ventas antes de vencimiento ni reinversión de cupones.
El resultado principal representa el interés anual que quedaría después de aplicar la tasa fiscal introducida.
Si los vencimientos liberan principal y este no se reinvierte, el capital generador de intereses puede disminuir y el ingreso real será menor.
Datos:
Cálculo:
Ingreso bruto anual = 150.000 × 0,042 = 6.300 USD. Impuesto = 6.300 × 0,24 = 1.512 USD. Ingreso neto anual = 6.300 − 1.512 = 4.788 USD. En 5 años: 4.788 × 5 = 23.940 USD.
Resultado: Ingreso anual neto estimado: 4.788 USD.
Interpretación: Con los supuestos constantes, la escalera aportaría unos 4.788 USD netos al año antes de considerar cambios de rendimiento o reinversión.
Para una estimación global conviene usar una tasa que represente el ingreso esperado de la cartera. Si el cupón y el rendimiento al vencimiento difieren mucho, una modelización por bono será más precisa.
No. El total del horizonte multiplica el ingreso neto anual por los años, por lo que asume que el ingreso se retira o no genera rendimiento adicional.
La estimación supone que el capital total se mantiene estable, lo que equivale a reemplazar los vencimientos por nuevas inversiones de importe similar. Si no reinviertes, ajusta el capital.
Sí, si el interés analizado no está sujeto a impuesto en tu situación o si solo quieres ver el escenario bruto. La responsabilidad fiscal real depende del instrumento y la jurisdicción.
Permite contrastar la escalera con alternativas que tengan distinta fiscalidad. Dos inversiones con el mismo rendimiento bruto pueden producir ingresos netos diferentes.