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Bond Yield Calculator

Esta calculadora estima el rendimiento de un bono utilizando una fórmula aproximada de rentabilidad hasta vencimiento (YTM) y, como referencia adicional, muestra la rentabilidad corriente. La estimación relaciona el cupón anual, el precio de mercado, el valor nominal y los años restantes hasta el vencimiento para ofrecer una lectura rápida de cómo el precio pagado afecta al rendimiento potencial.

Es especialmente útil para comparar bonos de características similares o para entender la diferencia entre comprar un bono con prima, a la par o con descuento. La YTM exacta se obtiene resolviendo el valor presente de todos los flujos de caja y puede requerir métodos iterativos; por eso este resultado debe considerarse una aproximación. No incorpora impuestos, riesgo de crédito, reinversión de cupones, comisiones ni posibles opciones de rescate.

Datos del bono

€
%
€
años
Resultado
—
YTM aproximada
Cupón anual—
Rentabilidad corriente—
Prima/descuento—

1. Introduce el valor nominal

Indica el importe que el emisor devolverá al vencimiento.

2. Añade el cupón anual

Escribe el tipo de cupón como porcentaje del valor nominal.

3. Especifica el precio actual

Usa el precio que pagarías por el bono, no su valor nominal salvo que cotice a la par.

4. Indica el plazo restante

Introduce los años que faltan hasta el vencimiento del bono.

5. Compara los rendimientos

Revisa la YTM aproximada y la rentabilidad corriente para entender el efecto del precio y del vencimiento.

YTM aprox. (%) = [Cupón anual + (Valor nominal − Precio) ÷ Años] ÷ [(Valor nominal + Precio) ÷ 2] × 100

El cupón anual es Valor nominal × (tipo de cupón ÷ 100). La rentabilidad corriente es Cupón anual ÷ Precio × 100.

Es una aproximación lineal de la rentabilidad hasta vencimiento. La YTM exacta descuenta cada cupón y el reembolso final al precio actual y normalmente se resuelve de forma iterativa.

Qué significa el resultado

La YTM aproximada resume el rendimiento anual estimado si el bono se mantiene hasta vencimiento bajo las hipótesis simplificadas de la fórmula.

No contempla impagos, cambios en tipos, reinversión de cupones, impuestos, comisiones ni amortización anticipada.

Datos: valor nominal de 1.000 €, cupón del 5 %, precio de 950 € y 5 años hasta vencimiento.

Cálculo: cupón anual = 1.000 × 0,05 = 50 €. Ajuste anual de precio = (1.000 − 950) ÷ 5 = 10 €. Precio medio = (1.000 + 950) ÷ 2 = 975 €. YTM aproximada = (50 + 10) ÷ 975 × 100 = 6,15 %. Rentabilidad corriente = 50 ÷ 950 × 100 = 5,26 %.

Resultado: YTM aproximada del 6,15 % anual.

Interpretación: al comprarse por debajo del nominal, el rendimiento aproximado supera el cupón del 5 %.

¿Es lo mismo cupón que rentabilidad?

No. El cupón se calcula sobre el valor nominal, mientras que la rentabilidad depende del precio pagado y, en el caso de la YTM, también del tiempo hasta vencimiento.

¿Qué ocurre si el bono cotiza por encima del nominal?

La parte de ganancia o pérdida de capital cambia de signo. En un bono con prima, la YTM suele quedar por debajo de la rentabilidad que sugeriría el cupón por sí solo.

¿Por qué la YTM es aproximada?

La fórmula usada reparte de manera simplificada la diferencia entre precio y nominal a lo largo del plazo. Una YTM exacta descuenta cada flujo en su fecha concreta.

¿Puedo introducir un bono sin cupón?

Sí. Introduce un cupón del 0 %; en ese caso el rendimiento aproximado procede de la diferencia entre el precio de compra y el valor nominal al vencimiento.

¿Incluye el riesgo del emisor?

No. El cálculo trata los pagos previstos como si se realizaran según lo programado y no ajusta por probabilidad de impago ni recuperación.