Esta calculadora ofrece una estimación simplificada del valor del equity de un SaaS. Primero aproxima el valor de empresa aplicando un múltiplo al ARR y, después, ajusta ese valor por deuda y caja para obtener el valor atribuible al capital. Es un modelo de escenarios, no una valoración independiente ni una recomendación de inversión.
El múltiplo es una hipótesis introducida por el usuario y puede cambiar mucho según crecimiento, margen, retención, tamaño, mercado, concentración de clientes, liquidez y condiciones de una transacción. La herramienta resulta útil para explorar cómo una misma base de ARR puede traducirse en distintos valores de equity bajo diferentes supuestos y estructuras de balance. Para una valoración real deben considerarse además deuda neta detallada, preferencias, opciones, instrumentos convertibles y otros derechos económicos.
1. Introduce el ARR
Usa una cifra recurrente anual coherente con el periodo que estás valorando.
2. Define el múltiplo
Introduce el múltiplo de ARR que quieras analizar como hipótesis de escenario.
3. Añade deuda y caja
Usa importes comparables en la misma fecha y moneda.
4. Revisa el valor de empresa
La calculadora multiplica ARR por el múltiplo.
5. Observa el equity
Se resta la deuda y se suma la caja para estimar el valor atribuible al capital.
El ARR y deuda/caja deben expresarse en la misma moneda. El múltiplo no se deriva de una fuente externa: es una hipótesis que tú introduces para realizar análisis de sensibilidad.
El modelo trata toda la deuda y caja como ajustes simples y no incorpora preferencias de liquidación, deuda convertible, opciones, impuestos diferidos ni otros derechos que pueden afectar el valor de cada clase de participación.
El resultado es un valor teórico del capital bajo el múltiplo y los saldos introducidos. Cambiar el múltiplo puede modificar de forma sustancial la estimación.
No uses esta cifra como sustituto de una valoración profesional, una oferta de mercado o asesoramiento de inversión.
Datos: ARR de 1.200.000 €, múltiplo 6×, deuda de 400.000 € y caja de 250.000 €.
Cálculo: valor de empresa = 1.200.000 × 6 = 7.200.000 €. Deuda neta = 400.000 − 250.000 = 150.000 €. Equity = 7.200.000 − 150.000 = 7.050.000 €.
Resultado: valor estimado del equity = 7.050.000 €.
Interpretación: es el valor resultante de ese escenario de múltiplo, no un precio de mercado garantizado.
La calculadora no impone uno. Debe introducirse como hipótesis según el análisis que quieras realizar; los múltiplos observados pueden variar notablemente entre empresas y momentos.
Porque el múltiplo se aplica aquí para estimar valor de empresa. El valor del equity se obtiene ajustando ese valor por la posición financiera neta simplificada.
Sí, si la deuda supera ampliamente el valor de empresa más la caja. Un resultado negativo en este modelo indica que la estructura financiera domina la estimación, no necesariamente el valor jurídico de las acciones.
No. Esos elementos afectan cómo se reparte el valor entre titulares y clases de valores, por lo que requieren un modelo de cap table más detallado.
La valoración pre-money suele referirse al valor negociado antes de una nueva inversión. Aquí el valor se deriva mecánicamente de ARR, un múltiplo y ajustes de deuda/caja.