Este estimador aproxima una valoración empresarial para una startup Serie A multiplicando sus ingresos recurrentes anuales (ARR) por un múltiplo de ingresos elegido. Es un modelo de escenarios pensado para explorar cómo cambia la valoración implícita al modificar una métrica operativa o un múltiplo.
No existe un múltiplo universal para todas las compañías: crecimiento, margen, retención, mercado, tamaño, eficiencia y condiciones de financiación pueden influir significativamente. Por eso, el múltiplo debe tratarse como un supuesto de análisis y no como una valoración objetiva o garantizada.
1. Introduce el ARR
Usa ingresos recurrentes anualizados calculados con la definición interna de tu empresa.
2. Selecciona un múltiplo
Añade el múltiplo de ARR que quieras probar como supuesto de escenario.
3. Calcula varios casos
Modifica el múltiplo para observar un rango de valoraciones implícitas.
4. Interpreta con contexto
Contrasta el resultado con crecimiento, margen, retención, eficiencia y términos de mercado relevantes.
El múltiplo es una hipótesis, no una constante. La fórmula no incorpora deuda, caja, preferencias ni ajustes de estructura de capital.
El resultado es una valoración implícita bajo el múltiplo de ARR que has introducido.
Utiliza varios múltiplos como escenarios y evita interpretar un único resultado como precio definitivo de una ronda.
Datos: ARR de 4.000.000 € y múltiplo de 6x.
Cálculo: 4.000.000 × 6 = 24.000.000 €.
Resultado: la valoración implícita del escenario es de 24 M€.
La calculadora no prescribe uno. El múltiplo es un supuesto que debe basarse en comparables relevantes, calidad del crecimiento, márgenes, retención y contexto de mercado.
No siempre. ARR anualiza ingresos recurrentes según una definición de recurrencia; los ingresos de doce meses pueden incluir partidas no recurrentes.
Sí. Por ejemplo, 5,5x permite crear escenarios más granulares.
Por sí sola, la fórmula solo produce una valoración implícita por múltiplo. Clasificarla como pre-money o post-money depende de cómo se utilice en la operación.
Porque el ARR no resume crecimiento, margen, concentración, churn, eficiencia, riesgo ni términos de la transacción. El múltiplo intenta condensar parte de esas diferencias.