- Gesamtsumme eingeben. Beide Strategien verwenden exakt denselben Anlagebetrag.
- Renditeannahme festlegen. Das Modell verwendet eine konstante durchschnittliche Jahresrendite.
- DCA-Zeitraum wählen. Die Summe wird gleichmäßig auf diese Monatsraten verteilt.
- Gesamtzeitraum festlegen. Er muss mindestens so lang wie der DCA-Zeitraum sein.
- Endwerte vergleichen. Ein positiver Hauptwert bedeutet im konstanten Renditemodell einen höheren Endwert der Einmalanlage.
Einmalanlage-vs.-Sparplan-Rechner
Dieser Rechner vergleicht zwei Wege, dieselbe Gesamtsumme zu investieren: sofort als Einmalanlage oder schrittweise über einen festgelegten Zeitraum per regelmäßiger DCA- beziehungsweise Sparplan-Investition. Bei einer konstant angenommenen Rendite lässt sich dadurch der reine Zeit-im-Markt-Effekt sichtbar machen.
Das Modell sagt keine tatsächlichen Marktverläufe voraus. In realen Märkten können Kursschwankungen dazu führen, dass ein späterer Einstieg zeitweise besser oder schlechter abschneidet. Das Tool hilft deshalb vor allem dabei, die mathematische Wirkung verschiedener Investitionszeitpunkte zu verstehen.
Investitionsvergleich
€
%
Monate
Monate
Ergebnis
—
Vorteil Einmalanlage gegenüber DCA
Endwert Einmalanlage—
Endwert DCA—
Monatlicher DCA-Betrag—
Einmalanlage = Betrag · (1 + i)^T
DCA = Σ [Monatsbeitrag · (1 + i)^(T − k)]
Monatsbeitrag = Betrag / DCA-Monate
i ist die monatliche Rendite, T die Gesamtzahl der Monate und k der jeweilige Einzahlungsmonat. Beiträge werden am Ende des Monats angenommen.
Was das Ergebnis bedeutet
Die Differenz zeigt, wie viel mehr oder weniger Endwert allein aus dem unterschiedlichen Investitionszeitpunkt entsteht, wenn die Rendite konstant ist.
Bei echten Kursverläufen ist die Rendite nicht konstant; DCA kann Volatilitäts- und Timing-Risiken anders verteilen.
Gegeben: 24.000 € Gesamtsumme, 6 % Rendite, 12 Monate DCA und 60 Monate Gesamtzeitraum.
Berechnung: Die Einmalanlage ist ab Beginn vollständig investiert. Beim DCA-Szenario werden 2.000 € pro Monat über 12 Monate investiert, sodass spätere Teilbeträge kürzer verzinst werden.
Ergebnis: Bei positiver konstanter Rendite hat die Einmalanlage im Modell typischerweise den höheren Endwert, weil mehr Kapital früher investiert ist.
Was bedeutet DCA?
Dollar-Cost Averaging beschreibt regelmäßige Investitionen gleicher Beträge über die Zeit. Im deutschsprachigen Alltag entspricht das häufig einem Sparplan-Ansatz.
Ist eine Einmalanlage immer besser?
Nein. Dieser Rechner nutzt eine konstante Rendite und isoliert den Zeit-im-Markt-Effekt. Reale Märkte schwanken, sodass der konkrete Einstiegspfad andere Ergebnisse liefern kann.
Was passiert bei negativer Rendite?
Dann kann später investiertes Kapital im Modell einen Vorteil haben, weil es kürzer der negativen Entwicklung ausgesetzt ist.
Warum muss der Gesamtzeitraum mindestens so lang wie der DCA-Zeitraum sein?
Alle DCA-Raten sollen innerhalb des Vergleichsfensters investiert werden. Andernfalls wäre ein Teil der vorgesehenen Summe am Enddatum noch gar nicht angelegt.
Sind Gebühren berücksichtigt?
Nein. Transaktionskosten oder Depotgebühren können Strategien unterschiedlich belasten und sollten bei Bedarf separat berücksichtigt werden.