La estimación del impacto del ratio de gastos compara cuánto podría crecer una inversión con una rentabilidad bruta determinada y cuánto quedaría al descontar una comisión anual recurrente. Es útil para contrastar fondos o ETF con costes distintos sin limitarse a mirar unas décimas de porcentaje de diferencia.
El cálculo incorpora una inversión inicial, aportaciones anuales, horizonte temporal, rentabilidad esperada y ratio de gastos. El resultado muestra el valor futuro bruto, el valor futuro después de comisiones y la diferencia acumulada atribuible al coste anual bajo un modelo de capitalización anual.
Introduce el importe que ya está invertido al comienzo del periodo.
Escribe cuánto prevés aportar al final de cada año.
Usa una tasa anual antes de restar los gastos del producto.
Indica la comisión anual expresada como porcentaje del patrimonio.
Selecciona cuántos años quieres proyectar y compara ambos valores futuros.
Rentabilidad neta anual = rentabilidad bruta − ratio de gastos
Vt+1 = Vt × (1 + r) + aportación anual
La misma recurrencia se calcula dos veces: con la rentabilidad bruta y con la rentabilidad neta. El impacto estimado es la diferencia entre ambos valores finales. Se supone capitalización anual y aportaciones al final de cada año.
La cifra principal representa la diferencia acumulada entre una proyección sin comisión y otra con el ratio de gastos aplicado cada año.
Es una simulación: la rentabilidad real varía y las comisiones pueden cambiar o aplicarse de forma distinta según el producto.
Datos: 25.000 €, 6.000 € al año, 7 % de rentabilidad bruta, 0,65 % de gastos y 20 años.
Cálculo: la rentabilidad neta usada en la segunda proyección es 7 % − 0,65 % = 6,35 %. Cada año se capitaliza el saldo y después se suma la aportación anual.
Resultado: la diferencia final entre ambas trayectorias muestra el coste de oportunidad aproximado generado por la comisión recurrente.
Porque no solo reduce el saldo de cada año: también reduce el capital que podría seguir generando rendimientos en años posteriores.
En este modelo sí, como aproximación anual. En un fondo real el gasto se descuenta del patrimonio de forma continua o periódica según su operativa.
La estimación supone aportaciones al final de cada año. Si aportas mensualmente, el resultado puede variar ligeramente.
Sí, siempre que sea mayor que −100 %. Esto permite explorar escenarios adversos, aunque una proyección constante negativa sigue siendo una simplificación.
No necesariamente. Puede haber costes de compra, venta, custodia, asesoramiento, impuestos u otros cargos que no estén incluidos en el ratio de gastos.