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Calculadora de rentabilidad real

Esta calculadora estima la rentabilidad real de una inversión, es decir, el cambio de poder adquisitivo después de ajustar la rentabilidad nominal por inflación. También permite introducir de forma opcional un tipo impositivo efectivo aplicado a la rentabilidad para aproximar un resultado después de impuestos. Si no quieres considerar impuestos, deja ese valor en 0 %.

El ajuste por inflación se realiza de forma compuesta, dividiendo el factor de rentabilidad después de impuestos entre el factor de inflación, en lugar de limitarse a restar porcentajes. Esto resulta más preciso cuando las tasas no son muy pequeñas. La fiscalidad real puede depender del país, del tipo de activo, del momento de realización de las ganancias y de la situación del inversor; por eso el campo fiscal es una simplificación y no un cálculo tributario.

Rentabilidad e inflación

%
%
%
Resultado
—
Rentabilidad real
Rentabilidad nominal—
Rentabilidad después de impuestos—
Inflación—
Factor real—

1. Introduce la rentabilidad nominal
Usa la variación porcentual de la inversión para el periodo analizado.

2. Añade impuestos si procede
Introduce un tipo efectivo simplificado sobre la rentabilidad; usa 0 % para omitir este ajuste.

3. Indica la inflación
Utiliza la tasa de inflación correspondiente al mismo periodo.

4. Revisa la rentabilidad real
La herramienta ajusta primero la rentabilidad por impuestos y después por inflación.

5. Mantén periodos equivalentes
No mezcles, por ejemplo, una rentabilidad mensual con una inflación anual.

Rentabilidad después de impuestos = rentabilidad nominal × (1 − tipo impositivo) Rentabilidad real = [(1 + rentabilidad después de impuestos) / (1 + inflación) − 1] × 100

Las tasas se convierten a formato decimal dentro del cálculo. El ajuste fiscal es una aproximación y puede no coincidir con la tributación efectiva de una inversión concreta.

Qué significa el resultado

Una rentabilidad real positiva indica aumento del poder adquisitivo según las tasas introducidas; una negativa indica que la inflación supera el crecimiento ajustado considerado.

La fiscalidad de inversiones varía por jurisdicción y producto. Este cálculo es informativo y no constituye asesoramiento fiscal o de inversión.

Datos: rentabilidad nominal del 8 %, inflación del 3 % y tipo impositivo efectivo del 0 %.

Cálculo: rentabilidad después de impuestos = 8 %. Rentabilidad real = (1,08 / 1,03 − 1) × 100 = 4,8544 %.

Resultado: rentabilidad real aproximada del 4,85 %.

El poder adquisitivo habría crecido alrededor de un 4,85 % durante el periodo, antes de considerar otros costes o una fiscalidad distinta de la introducida.

¿Por qué no basta con restar inflación a rentabilidad?

La resta es una aproximación. La fórmula compuesta relaciona los factores 1 + rentabilidad y 1 + inflación, lo que evita parte del error cuando las tasas son mayores.

¿Qué tipo impositivo debo introducir?

Solo un tipo efectivo que tenga sentido para tu caso y para el periodo analizado. Si no quieres modelar impuestos o no puedes estimarlos de forma fiable, utiliza 0 %.

¿Puedo comparar una rentabilidad anual con inflación mensual?

No. Ambas tasas deben corresponder al mismo periodo o convertirse previamente a periodos equivalentes.

¿Una rentabilidad real negativa significa que he perdido dinero nominalmente?

No necesariamente. Puedes tener una ganancia nominal y, aun así, perder poder adquisitivo si la inflación es superior al crecimiento después de impuestos considerado.

¿Incluye comisiones de inversión?

No automáticamente. Si quieres reflejarlas, utiliza una rentabilidad nominal que ya esté neta de las comisiones pertinentes.