Der Cash-Conversion-Cycle-Rechner zeigt, wie viele Tage Kapital typischerweise vom Einkauf beziehungsweise von der Lagerbindung bis zum Zahlungseingang aus Kundenforderungen gebunden ist – unter Berücksichtigung der Zahlungsziele bei Lieferanten.
Die Kennzahl verbindet Lagerdauer, Forderungslaufzeit und Verbindlichkeitenlaufzeit. Sie eignet sich, um Working-Capital-Entwicklungen über Perioden zu verfolgen oder Geschäftsmodelle mit ähnlicher Struktur zu vergleichen.
Tragen Sie die durchschnittlichen Lagertage ein, also wie lange Bestand im Unternehmen gebunden bleibt.
Geben Sie die durchschnittlichen Tage bis zum Kundenzahlungseingang an.
Erfassen Sie die durchschnittliche Zahlungsdauer gegenüber Lieferanten.
Der Rechner addiert DIO und DSO und zieht DPO ab. Ein niedrigerer Wert bedeutet grundsätzlich eine kürzere Kapitalbindung, muss aber im Geschäftsmodell interpretiert werden.
DIO steht für Days Inventory Outstanding, DSO für Days Sales Outstanding und DPO für Days Payables Outstanding. Die Qualität des Ergebnisses hängt davon ab, dass alle drei Kennzahlen für denselben Zeitraum und mit konsistenten Grundlagen berechnet wurden.
Ein CCC von 45 Tagen bedeutet, dass zwischen der Kapitalbindung in Bestand und Forderungen und der Finanzierung über Lieferantenkredite rechnerisch 45 Tage liegen.
Ein negativer CCC ist möglich, etwa wenn Kunden früh zahlen und Lieferanten später bezahlt werden. Das ist nicht automatisch gut oder schlecht, sondern eine Eigenschaft des Zahlungs- und Geschäftsmodells.
Gegeben: DIO 52 Tage, DSO 34 Tage, DPO 41 Tage.
Berechnung: Operating Cycle = 52 + 34 = 86 Tage. CCC = 86 − 41 = 45 Tage.
Ergebnis: Der Cash Conversion Cycle beträgt 45 Tage.
Ein kürzerer Zyklus weist meist darauf hin, dass gebundenes Kapital schneller wieder in liquide Mittel zurückkehrt. Die Aussage sollte aber immer mit Lieferfähigkeit, Zahlungsbedingungen und Margen betrachtet werden.
Ja. Das kann vorkommen, wenn Lieferanten später bezahlt werden als Kunden zahlen und Bestand umgesetzt wird. Einige Geschäftsmodelle arbeiten strukturell mit negativen Zyklen.
Ja. Unterschiedliche Perioden oder Berechnungsgrundlagen können den CCC verzerren und machen Vergleiche weniger aussagekräftig.
Nein. Er ist eine operative Kennzahl für Kapitalbindung in Tagen. Eine Liquiditätsplanung berücksichtigt zusätzlich Zahlungszeitpunkte, Beträge, Finanzierungen und andere Cashflows.
Betrachten Sie die drei Bestandteile getrennt. So sehen Sie, ob vor allem Lagerbestände, langsame Kundenzahlungen oder kurze Lieferantenziele den Zyklus verlängern.