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Option Pool Calculator

Der Option-Pool-Rechner schätzt, wie viele zusätzliche Optionen reserviert werden müssen, damit ein bestehender Pool nach der Aufstockung einen gewünschten Prozentsatz der fully diluted Aktien ausmacht. Er ist für ein Pre-Financing-Szenario gedacht und trennt die bereits im Pool vorhandenen Optionen von der zusätzlichen Reserve.

Die Formel löst nach der notwendigen zusätzlichen Optionszahl auf, weil die neuen Optionen gleichzeitig den Zähler des Pools und den Nenner der fully diluted Aktien erhöhen. Das ist wichtiger als einfach „Zielprozent × bestehende Aktien“ zu rechnen. In echten Finanzierungsrunden hängt die Verwässerung zusätzlich davon ab, ob der Pool vor oder nach der neuen Investition gemessen wird und wie der Term Sheet die Capitalization definiert.

Eingaben

Aktien
Optionen
%
Ergebnis
—
Ergebnis
Pool nach Aufstockung—
Fully diluted Basis danach—
Resultierender Pool-Anteil—

1. Fully diluted Basis eingeben

Geben Sie die Aktienzahl vor der Pool-Aufstockung ein. Sie sollte den aktuell vorhandenen Pool nach Ihrer gewählten Definition bereits enthalten.

2. Aktuellen Pool erfassen

Tragen Sie die Zahl der noch verfügbaren, nicht ausgeübten Pool-Optionen ein.

3. Zielanteil festlegen

Geben Sie den gewünschten Pool-Prozentsatz nach der Aufstockung, aber vor weiteren neuen Aktien, ein.

4. Zusätzliche Optionen prüfen

Das Tool löst die Zielquote nach den zusätzlich erforderlichen Optionen auf.

5. Neue Gesamtbasis kontrollieren

Prüfen Sie den resultierenden Pool und die fully diluted Aktienzahl nach der Aufstockung.

Formel:

Zusätzliche Optionen = (Zielquote × fully diluted Aktien vor Aufstockung − aktueller Pool) / (1 − Zielquote) Neuer Pool = aktueller Pool + zusätzliche Optionen

Dabei gilt:

  • Zielquote: gewünschter Pool-Anteil als Dezimalwert
  • Fully diluted Aktien: Aktienbasis vor der Aufstockung
  • Aktueller Pool: bereits reservierte, verfügbare Optionen

Annahmen: Die eingegebene fully diluted Aktienzahl enthält den aktuellen Pool bereits. Negative zusätzliche Optionen werden als 0 behandelt, weil der bestehende Pool das Ziel dann schon erreicht oder überschreitet.

Was das Ergebnis bedeutet

Der Hauptwert zeigt die zusätzlich zu reservierenden Optionen, damit der Pool auf der gewählten fully diluted Basis den Zielprozentsatz erreicht.

In Term Sheets wird ein Pool-Top-up häufig in einer bestimmten Pre-Money- oder Post-Money-Basis definiert. Diese Definition beeinflusst, wer die Verwässerung wirtschaftlich trägt.

Gegeben:

  • Fully diluted Aktien vor Aufstockung: 4.000.000
  • Aktueller ungenutzter Pool: 200.000
  • Ziel-Pool: 10 %

Berechnung:
Zusätzliche Optionen = (0,10 × 4.000.000 − 200.000) / (1 − 0,10)
= 200.000 / 0,90 ≈ 222.222
Neuer Pool ≈ 422.222; neue fully diluted Basis ≈ 4.222.222

Ergebnis: rund 222.222 zusätzliche Optionen

Interpretation: Nach der Aufstockung entsprechen rund 422.222 Pool-Optionen etwa 10 % der neuen fully diluted Basis von rund 4,222 Mio. Aktien.

Warum reicht Zielprozent mal bestehende Aktien nicht aus?

Weil neu reservierte Optionen zugleich die fully diluted Gesamtzahl erhöhen. Die Formel muss deshalb den vergrößerten Nenner mit berücksichtigen.

Was passiert, wenn der aktuelle Pool bereits groß genug ist?

Dann zeigt der Rechner 0 zusätzliche Optionen. Ein rechnerisch negativer Bedarf bedeutet nur, dass die Zielquote schon erreicht oder überschritten ist.

Soll der aktuelle Pool ausgeübte Optionen enthalten?

Verwenden Sie die Pool-Definition aus Ihrem Cap Table oder Term Sheet. Häufig wird zwischen bereits gewährten Optionen und noch verfügbarer Reserve unterschieden.

Wie wirkt ein Pre-Money-Pool-Top-up auf Gründer?

Wenn die Aufstockung in die Pre-Money-Capitalization fällt, verwässert sie typischerweise die bestehenden Anteilseigner vor dem neuen Investment. Die genaue wirtschaftliche Wirkung hängt vom Term Sheet ab.

Ist die Ziel-Poolgröße eine feste Best Practice?

Nein. Der sinnvolle Pool hängt unter anderem von Einstellungsplan, Unternehmensphase und bereits zugesagten Equity-Paketen ab. Der Rechner setzt die Zielquote als Ihre eigene Annahme voraus.