Der SaaS Dilution Rechner zeigt, wie sich eine neue Eigenkapitalfinanzierung auf einen bereits bestehenden prozentualen Anteil auswirkt. Aus Pre-Money-Bewertung und Investition wird zunächst der Anteil der neuen Investoren ermittelt; der bestehende Anteil wird anschließend proportional auf die verbleibende Eigentümerbasis reduziert.
So lässt sich schnell abschätzen, wie viele Prozentpunkte ein Gründer-, Mitarbeiter- oder Altinvestorenanteil nach der Runde verliert. Das Modell setzt eine einfache Runde voraus und berücksichtigt keine zusätzlichen Option-Pool-Erhöhungen oder Wandlungsinstrumente.
Geben Sie den Prozentanteil vor der Finanzierungsrunde ein.
Erfassen Sie die vereinbarte Pre-Money-Bewertung.
Tragen Sie die Investitionssumme der Runde ein.
Der bisherige Anteil wird mit dem Anteil der Altgesellschafter an der Post-Money-Struktur multipliziert.
Ein neuer oder vergrößerter Option Pool kann den Anteil zusätzlich verändern.
Die Verwässerung in Prozentpunkten ist die Differenz zwischen bisherigem und neuem Anteil.
Das Ergebnis zeigt, welcher prozentuale Anteil nach der neuen Runde von einem zuvor bestehenden Anteil übrig bleibt.
Prozentuale Verwässerung und Verlust in Prozentpunkten sind unterschiedliche Darstellungen.
Gegeben: 40,00 % bisheriger Anteil, 6.000.000 € Pre-Money, 1.500.000 € Investition.
Berechnung: Post-Money = 7.500.000 €. Altgesellschafter-Faktor = 6.000.000 ÷ 7.500.000 = 0,8. Neuer Anteil = 40 % × 0,8 = 32,00 %.
Ergebnis: Der Anteil sinkt von 40,00 % auf 32,00 %, also um 8,00 Prozentpunkte.
Nicht unbedingt. Ein kleinerer Prozentanteil kann an einem deutlich höher finanzierten und wertvolleren Unternehmen beteiligt sein.
In einer einfachen Runde ohne Sondermechanismen wird der neue Anteil zusätzlich ausgegeben, sodass die bestehenden Prozentanteile proportional reduziert werden.
Wird ein Pool vor oder im Rahmen der Runde aufgestockt, kann zusätzliche Verwässerung entstehen. Dieses Basismodell berücksichtigt das nicht.
Eine relative Verwässerung von 20 % reduziert beispielsweise 40 % auf 32 %. Das sind 8 Prozentpunkte, nicht 20 Prozentpunkte.
Ja. Verwenden Sie den nach einer Runde resultierenden Anteil als Ausgangswert der nächsten Runde und setzen Sie deren Bewertung und Investition ein.