toolbox
Inicio / Dinero e inversión / Estimador del valor después de impuestos de una escalera de Treasury

Estimador del valor después de impuestos de una escalera de Treasury

Este estimador proyecta el valor futuro de una escalera de valores del Tesoro de Estados Unidos después del impuesto federal sobre los intereses. El modelo parte de un capital inicial, un rendimiento anual medio y un horizonte, y supone que el rendimiento neto se reinvierte a una tasa constante.

Los intereses de Treasury bills, notes y bonds están sujetos al impuesto federal sobre la renta, pero están exentos de los impuestos estatales y locales sobre la renta. Por eso la herramienta solicita una tasa federal y no añade automáticamente impuestos estatales. La proyección sirve para comparar escenarios de acumulación, no para calcular una declaración fiscal ni valorar cada título individual.

Supuestos de la proyección

USD
%
%
años
Resultado
—
Valor futuro estimado después de impuestos
Valor futuro sin impuestos—
Ganancia neta estimada—
Diferencia atribuible a impuestos—
Rendimiento anual neto usado—

1. Introduce el capital inicial

Indica cuánto dinero asignarías a la escalera de Treasury.

2. Añade un rendimiento medio

Usa una tasa anual que represente de forma razonable el conjunto de vencimientos.

3. Indica la tasa federal efectiva

Introduce la tasa que esperas aplicar a los intereses del Tesoro en tu situación.

4. Define el horizonte

Selecciona durante cuántos años se mantendría y reinvertiría la estrategia.

5. Compara valor bruto y neto

El panel separa la proyección sin impuestos del valor estimado después del impuesto federal.

Rendimiento neto = Rendimiento × (1 − Tasa federal) Valor neto futuro = Capital × (1 + Rendimiento neto)^Años

Tasa federal: tasa efectiva estimada sobre los intereses del Tesoro.

Años: número de periodos anuales de reinversión.

Supuestos: Se supone reinversión anual a una tasa constante. Conforme a la fiscalidad federal estadounidense, los intereses de Treasury bills, notes y bonds están sujetos a impuesto federal y exentos de impuesto estatal y local sobre la renta; no se modelan otras situaciones fiscales especiales.

Qué significa el resultado

El resultado estima cuánto podría valer el capital tras reinvertir cada año un rendimiento reducido por la tasa federal indicada.

Los Treasury reales pueden pagar intereses o vencer en fechas distintas y sus rendimientos de reinversión futuros no están garantizados.

Datos:

  • Capital inicial: 100.000 USD
  • Rendimiento medio: 4,3%
  • Tasa federal efectiva: 24%
  • Horizonte: 7 años

Cálculo:
Rendimiento neto = 4,3% × (1 − 0,24) = 3,268%. Valor neto = 100.000 × (1,03268)^7 ≈ 125.245 USD.

Resultado: Valor futuro después de impuestos: aproximadamente 125.245 USD.

Interpretación: La proyección implica una ganancia neta cercana a 25.245 USD si el rendimiento y la tasa fiscal se mantienen constantes y todo el rendimiento neto se reinvierte.

¿Por qué no hay un campo de impuesto estatal?

Los intereses de Treasury bills, notes y bonds de Estados Unidos están exentos de impuestos estatales y locales sobre la renta. La herramienta se centra por ello en la tasa federal aplicable al interés.

¿El valor futuro supone que cada vencimiento se reinvierte?

Sí. El cálculo usa capitalización anual con el mismo rendimiento neto, una simplificación útil para escenarios de largo plazo.

¿La diferencia entre valor bruto y neto es el impuesto exacto que pagaré?

No necesariamente. Es una aproximación de la reducción de crecimiento atribuible al impuesto bajo el modelo de tasa constante; el momento real de reconocimiento y pago puede alterar el resultado.

¿Puedo introducir una tasa federal de 0%?

Sí, para un escenario sin impuesto federal efectivo. En ese caso, el valor neto coincidirá con la proyección bruta.

¿Este estimador incluye cambios en el precio de los Treasury?

No. Se centra en mantener y reinvertir hasta los vencimientos previstos, no en ganancias o pérdidas por vender títulos en el mercado secundario.