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Estimador de tasa de retirada segura

Este estimador calcula qué porcentaje de tu cartera representarían las retiradas del primer año para cubrir un gasto anual determinado. También muestra cuántos años de gasto equivalen al patrimonio actual si se ignorasen por completo los rendimientos. El objetivo es ayudarte a medir la intensidad de la retirada inicial antes de valorar escenarios más complejos.

La expresión “tasa de retirada segura” se utiliza a menudo en planificación de jubilación, pero no existe una tasa universalmente segura para todas las carteras y horizontes. Esta herramienta no simula mercados, inflación ni secuencias de rentabilidad. Por tanto, el porcentaje obtenido debe interpretarse como una relación entre gasto y patrimonio, no como una garantía de sostenibilidad.

Datos para el cálculo

€
€
€
Resultado
—
Tasa de retirada inicial
Retirada neta anual—
Retirada neta mensual—
Años de gasto sin rendimientos—

1. Introduce el capital invertido

Usa el patrimonio que realmente estará disponible para financiar retiradas.

2. Indica el gasto anual

Añade el importe total que esperas necesitar durante el primer año.

3. Añade otros ingresos

Registra pensiones, alquileres u otros ingresos que reduzcan la cantidad que debe salir de la cartera.

4. Revisa la retirada neta

La herramienta resta los otros ingresos del gasto, sin permitir que la retirada neta sea negativa.

5. Observa la tasa resultante

Compara el porcentaje con otros escenarios de gasto o patrimonio, evitando tratarlo como un umbral garantizado.

Retirada neta = max(gasto anual − otros ingresos, 0)Tasa de retirada = retirada neta ÷ capital × 100

Variables

  • Capital: patrimonio disponible para las retiradas
  • Gasto anual: necesidad anual total
  • Otros ingresos: ingresos anuales que cubren parte del gasto

Supuestos: La tasa se calcula solo para el primer año y no incorpora ajustes posteriores por inflación ni rendimientos de la cartera.

Qué significa el resultado

El resultado expresa la retirada neta del primer año como porcentaje del capital disponible.

No es una recomendación de inversión ni una garantía de sostenibilidad a largo plazo.

Datos

  • Capital: 800.000 €
  • Gasto anual: 30.000 €
  • Otros ingresos: 6.000 €

Cálculo

Retirada neta = 30.000 − 6.000 = 24.000 €.

Tasa = 24.000 ÷ 800.000 × 100 = 3 %.

Años de gasto neto sin rendimientos = 800.000 ÷ 24.000 ≈ 33,3.

Resultado

Tasa inicial estimada: 3,0 %.

Interpretación: El 3 % indica qué proporción del capital se retiraría el primer año; no predice por sí solo cuántos años durará la cartera.

¿Qué significa una tasa del 3 %?

Significa que la retirada neta del primer año equivale al 3 % del capital inicial. No implica que el patrimonio vaya a caer exactamente un 3 %, porque la cartera puede ganar o perder valor.

¿Por qué se restan otros ingresos?

Porque la tasa debe reflejar la cantidad que realmente necesita salir de la cartera. Si parte del gasto se cubre con otros ingresos, la presión sobre el capital es menor.

¿Existe una tasa que sea segura para todo el mundo?

No. La sostenibilidad depende, entre otros factores, del horizonte, la inflación, la composición de activos, las comisiones, la fiscalidad y la secuencia de rendimientos.

¿Qué ocurre si otros ingresos superan el gasto?

La retirada neta se limita a cero. En ese caso, el modelo indica que no necesitas retirar de la cartera para cubrir ese presupuesto anual.

¿En qué se diferencia del número FIRE?

El número FIRE parte de gasto y tasa para estimar el capital objetivo. Este estimador parte de capital y gasto para calcular la tasa de retirada implícita.